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Einblicke für systematische Anleger
Ausführliche Analysen zu diszipliniertem Investieren, KI-gestützter Analyse und dem operativen Betrieb eines Privatportfolios.
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Vorabpauschale-Rechner 2026: Basiszins 3,20 %
Die Vorabpauschale 2026 interaktiv berechnen: Basiszins 3,20 % (BMF-Schreiben vom 13.01.2026), die Formel nach § 18 InvStG mit Deckelung und Zwölftelregelung, Teilfreistellung je Fondstyp, Kirchensteuer und Sparer-Pauschbetrag — jede Zahl aus der gezeigten Formel abgeleitet, Abbuchung am 4. Januar 2027.
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Sparer-Pauschbetrag erklärt: Freibetrag und Freistellungsauftrag
Bis zu 1.000 € Kapitalerträge pro Person und Jahr bleiben steuerfrei (2.000 € bei Zusammenveranlagung, § 20 Abs. 9 EStG). Wie der Freistellungsauftrag den Freibetrag auf Banken verteilt, die Reihenfolge der Verlustverrechnung, das Zusammenspiel mit der Vorabpauschale und ein durchgerechnetes Jahr — jede Zahl aus den genannten Eingangswerten berechnet.
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TER erklärt: Was die Gesamtkostenquote enthält — und was nicht
Die TER bündelt die laufenden Fondskosten, lässt aber fondsinterne Transaktionskosten, Spreads, Swap-Gebühren und alle anlegerseitigen Kosten außen vor. Was die Kennzahl bedeutet, eine 30-Jahres-Kostentabelle, beim Seitenaufbau aus der Formel berechnet, und warum die Tracking-Differenz der vollständigere Kostenmaßstab ist.
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Sharpe Ratio erklärt: Was die Kennzahl aussagt — und was nicht
Überrendite geteilt durch Volatilität: (Rp − Rf) / σ. Was die Sharpe Ratio vergleichen kann (gleicher Zeitraum, gleiche Frequenz, gleiche risikofreie Basis), was nicht (verschiedene Zeitfenster, asymmetrische Renditeprofile) und ihre bekannten Grenzen — mit Beispielwerten, beim Seitenaufbau aus der Formel berechnet.
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Auf EnglischSimply-Wall-St-Alternativen 2026: ein ehrlicher Vergleich
Was Simply Wall St gut macht, wo Nutzer sich anderweitig umsehen, und fünf Alternativen anhand derselben sechs Kriterien geprüft — Datenabdeckung, Methoden-Transparenz, Portfolio-Werkzeuge, KI-Kennzeichnung, Preismodell und Jurisdiktion. Eine sachliche Matrix (Acutic inbegriffen und offengelegt), Stand Juli 2026, ohne Podium und ohne Rangfolge.
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Auf EnglischZehn Denkfehler — und der System-Fix für jeden
Denkfehler sind Überlastungsfehler, keine Charakterschwächen — deshalb hilft Willenskraft selten, Systeme dagegen schon. Zehn gut dokumentierte Anlagefehler, von der Verlustaversion und dem Dispositionseffekt bis zu Home Bias und Sunk-Cost, jeder mit einem knappen Mechanismus, der ihn entschärft: Positionsgrenzen, Entscheidungsjournale, Blackout-Fenster, Checklisten, Prüfrhythmus.
Essay lesen →Depot-Analyse
TWROR vs. IRR: warum dein Tracker eine andere Rendite zeigt
Zwei Tracker, zwei Renditen für dasselbe Depot — beide korrekt. Warum: die zeitgewichtete Rendite (TWROR) misst die Strategie und blendet Einzahlungen aus, der interne Zinsfuß (IRR) misst dein Timing. Dasselbe Rechenbeispiel beidseitig durchgerechnet zeigt, warum die Zahlen auseinanderlaufen — und welche Kennzahl wofür taugt.
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Auf EnglischWie oft solltest du dein Depot prüfen? Was die Daten sagen
Das Kontroll-Paradoxon: Je öfter du hinschaust, desto mehr Rot siehst du — und desto schlechter entscheidest du meist. Die Wahrscheinlichkeit einer negativen Rendite über Tages-, Wochen-, Monats- und Jahreshorizonte — aus angegebenen Annahmen berechnet —, die Forschung hinter der myopischen Verlustaversion (Benartzi & Thaler, 1995) und ein zweistufiges Protokoll, das automatisiertes Regel-Monitoring von menschlicher Prüfung trennt.
Essay lesen →Steuern
Thesaurierend vs. ausschüttend: der Steuer-Unterschied in Zahlen
Wo genau der Steuerunterschied zwischen thesaurierenden und ausschüttenden ETFs entsteht — und wie klein er oft ist. Ein durchgerechnetes 10-Jahres-Beispiel (10.000 €, gleiche Bruttorendite), die Rolle von Vorabpauschale und Sparerpauschbetrag, und warum der Unterschied überwiegend gestundete, nicht gesparte Steuer ist.
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Auf EnglischSo misst du dein Depot an einer Benchmark (den S&P 500 zu schlagen ist die falsche Frage)
Warum „Habe ich den S&P 500 geschlagen?“ für ein Multi-Asset-Depot die falsche Frage ist: wie du eine gemischte Benchmark baust, die zu deiner Allokation passt, warum Einzahlungen einen naiven Renditevergleich verzerren, Risikoadjustierung verständlich erklärt und ein vierstufiges Protokoll — jede Performance-Lücke in Prozentpunkten ausgedrückt.
Essay lesen →Methodik
Auf EnglischPortfolio-Konzentration: wie viel in einer einzelnen Aktie ist zu viel?
Die Einzelwert-Bandbreiten, die Praktiker üblicherweise nennen, und warum sie variieren, was Diversifikation tatsächlich beseitigt, die verborgene Überlappung, wenn in deinen Fonds überall dieselben Mega-Caps stecken, und wie du deine eigene Konzentration mit dem Herfindahl-Index misst — durchgerechnet mit einer Schwellenwert-Staffel und der Mathematik effektiver Positionen.
Essay lesen →Steuern
Teilfreistellung bei ETFs: die 30 % einfach erklärt
Warum ein Teil deiner Fondserträge steuerfrei bleibt: die Sätze nach § 20 InvStG (30 % Aktienfonds, 15 % Mischfonds, 60/80 % Immobilienfonds), die nötige Aktienquote und wo du sie nachliest, plus ein durchgerechnetes Beispiel — 1.000 € Ausschüttung, 79,12 € Unterschied.
Essay lesen →Steuern
Vorabpauschale einfach erklärt (mit Rechenbeispielen)
Die jährliche Vorab-Besteuerung thesaurierender Fonds, Schritt für Schritt: die Formel (Fondswert × Basiszins × 0,7), die Basiszins-Reihe bis 3,20 % für 2026 laut BMF, ein durchgerechnetes Beispiel je 10.000 € und die Wechselwirkung mit der Teilfreistellung — jede Zahl aus der Formel hergeleitet.
Essay lesen →Grundlagen
Auf EnglischROIC vs. ROE vs. ROCE: was jede Kennzahl misst, mit einem durchgerechneten Beispiel
Drei Kapitalrenditekennzahlen, die austauschbar wirken und es nicht sind. Jede Formel aufgeschlüsselt — was Zähler und Nenner ein- und ausschließen —, wie jede schmeichelt oder in die Irre führt, und alle drei berechnet für Microsofts FY2025 10-K, jede Eingangsgröße belegt aus SEC EDGAR.
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Parqet, getquin & Co. im Vergleich
Tracking, Analyse und Community sind drei verschiedene Produkte unter einem Kategorienamen. Import-Wege, Renditearten, Steuer-Sicht, Preise und Verbindungsmodell — eine Feature-Matrix aus den Primärquellen der Anbieter, datiert auf Juli 2026, ohne Rangfolge.
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Auf EnglischDas Anlage-Entscheidungsjournal (kostenlose Vorlage + warum es funktioniert)
Eine datierte These, notiert bevor das Geld fließt, ist die einzige Version deiner Überlegung, die der Rückblick nicht nachträglich verändern kann. Die psychologischen Belege von Fischhoff bis Klein, eine Vorlage mit sieben Feldern zum Kopieren und das Prüfritual, das aus Einträgen einen Prozess macht.
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comdirect: Depot und Umsätze als CSV exportieren
comdirect veröffentlicht überhaupt keine Formatspezifikation — deshalb ist diese hier rückentwickelt. Der dokumentierte Umsätze-Weg und seine 540-Tage-Grenze, der unauffälligere Depot-Export, die entgegengesetzten Kodierungen der beiden Dateien (ISO-8859-1 vs. UTF-8 mit BOM) und der Bestände-Export, den niemand bestätigen kann.
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Portfolio-Tracker ohne Bankverbindung: was deine Daten wert sind
PSD2 deckt Zahlungskonten ab — nicht Wertpapierdepots, weshalb Depot-Verbindungen auf kommerziellen Vereinbarungen beruhen und nicht auf einem regulierten Recht. Was die Aggregatoren sind, was die Datenschutzerklärungen von vier Trackern wörtlich sagen und was das CSV-Modell an Komfort kostet. Mit einer achtteiligen DSGVO-Kriterienliste.
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DKB Depot exportieren: Was 2026 wirklich funktioniert
Das DKB Depot hat keinen CSV-Export für Wertpapiere — der Weg, der funktioniert, sind die Wertpapierabrechnungen (PDF) aus dem Postfach. Der Pfad Schritt für Schritt, eine Feld-Tabelle mit dem, was eine Abrechnung enthält und was ein Import liest, Aufbewahrungsfristen und die Stolpersteine.
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flatex Depot exportieren: Was 2026 wirklich funktioniert
flatex hat keinen durchgängigen CSV-Export — der Weg, der funktioniert, sind die Wertpapierabrechnungen (PDF) aus dem Dokumentenarchiv (Postbox). Der Pfad Schritt für Schritt, eine Feld-Tabelle mit dem, was eine Abrechnung enthält und was ein Import liest, das 100-Dokumente-Limit und die Stolpersteine.
Essay lesen →Ratgeber
ING Depot exportieren: Was 2026 wirklich funktioniert
Das ING Direkt-Depot hat keinen CSV-Export — der Weg, der funktioniert, sind die Wertpapierabrechnungen (PDF) aus der Post-Box. Der Pfad Schritt für Schritt, eine Feld-Tabelle mit dem, was eine Abrechnung enthält und was ein Import liest, Aufbewahrungsfristen und die Stolpersteine.
Essay lesen →Ratgeber
Scalable Capital: Depot als CSV exportieren
Scalable Capital exportiert Transaktionen nativ als CSV — aber der Button liegt im Web, wurde als kostenpflichtige Funktion eingeführt, und die Baader-Bank-Migration im Dezember 2025 hat die Historie in zwei Teile geteilt. Schritte, jede Spalte erklärt, Sonderfälle.
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Auf EnglischDein Portfolio aus Interactive Brokers exportieren (Flex Queries)
IBKR hat drei Export-Wege — Activity Statement, Flex Query, Flex Web Service — und eine klar bessere Standardoption für das Portfolio-Tracking. Eine Flex Query Schritt für Schritt eingerichtet, CSV vs. XML, Grenzen des Datumsbereichs und die Eigenheiten, die Importe scheitern lassen.
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Auf EnglischDie Aktien-Recherche-Checkliste (mit einem durchgerechneten Beispiel)
Zwölf Prüfungen in vier Blöcken — Geschäft, Finanzen, Bewertungskontext, Risiko — jede eine Frage mit einer benannten kostenlosen Quelle. Von Anfang bis Ende an Apples FY2025 10-K durchgespielt, jede Zahl belegt, mit einer Scorecard, wie ein fertiger Durchlauf aussieht.
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Auf EnglischEin 10-K in 30 Minuten lesen
Ein 10-K ist nach Vorschrift gegliedert, nicht nach Nützlichkeit. Der getaktete Lesepfad durch die Items 1, 1A, 7 und 8, die Warnsignal-Muster, die einen zweiten Blick lohnen, und ein durchgespielter 30-Minuten-Durchlauf an Apples FY2025-Bericht — jede Zahl belegt aus EDGAR.
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Dein Depot gegen den MSCI World: der faire Vergleich
Ein Index hat keinen Sparplan — deshalb verzerren Einzahlungen jeden naiven Renditevergleich. Zeitgewichtete Rendite (TWROR), die Schattenportfolio-Methode mit identischen Cashflows und die vier häufigsten Vergleichsfehler, mit einem durchgerechneten Beispiel.
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Auf Englisch10-K vs. 10-Q: was dir jeder Bericht sagt (und welchen du zuerst liest)
Ein geprüfter Jahresbericht, drei ungeprüfte Quartalsberichte — und pro Abschnitt sehr unterschiedlicher Lesewert. Rhythmus, Fristen, was nur im 10-K steht, wofür der 10-Q eigentlich da ist, und eine praktische Tabelle, was wann zu lesen ist, mit EDGAR-Links.
Essay lesen →Depot-Analyse
Klumpenrisiko im Depot: erkennen, messen, begrenzen
Klumpenrisiko im Depot, auseinandergenommen: die vier Ebenen, auf denen es auftritt, was eine −30-%-Bewegung in einer 25-%-Position schlicht rechnerisch kostet, der Herfindahl-Index anschaulich gemacht, und die eigenen 72 % US-Gewichtung des MSCI World — jede Zahl belegt.
Essay lesen →Methodik
Auf EnglischWas ist ein Aktien-Qualitätsscore — und wie entsteht einer?
Qualität ist die messbarste Faktorfamilie beim Investieren. Was in einen Qualitätsscore einfließt — ROIC, Margenstabilität, Accruals, Verschuldung —, die Forschung hinter jedem Bestandteil und ein durchgerechnetes Beispiel an Microsofts FY2025 10-K, jede Zahl belegt.
Essay lesen →Methodik
Auf EnglischKannst du einer KI-Aktienanalyse vertrauen? Eine Checkliste, um die Black Box zu öffnen
Vertrauen in ein Analysewerkzeug ist kein Gefühl — es ist eine Eigenschaft, die du prüfen kannst. Die dokumentierten Fehlermodi hinter der Skepsis, was „Vertrauen“ bei Software bedeuten sollte, und eine Verifizierbarkeits-Checkliste mit sieben Fragen, die du an jedes Werkzeug dieser Kategorie stellen kannst.
Essay lesen →Ratgeber
Trade Republic CSV-Export: der Leitfaden für 2026
Trade Republic hat im April 2026 einen nativen CSV-Export für Transaktionen ausgeliefert — die meisten Anleitungen behaupten immer noch, es gäbe ihn nicht. Der genaue Menüpfad, was jedes Feld bedeutet, die bekannten Eigenheiten und die PDF-Alternative.
Essay lesen →Methodik
Auf EnglischEin Feldführer zu KI-Aktienscores
Fünf KI-Aktienscoring-Systeme — Danelfin, Kavout Kai, Seeking Alpha Quant, Simply Wall St Snowflake, TipRanks Smart Score — methodisch gelesen. Was jedes tatsächlich misst, wo jedes an ehrlicher Prüfung scheitert, und eine Checkliste mit sieben Fragen, die du vor dem Bezahlen stellen solltest.
Essay lesen →Tools
Auf EnglischDer 2026-Stack des selbstbestimmten Anlegers
Sieben Werkzeuge, sieben Aufgaben. Eine ehrliche Betrachtung Werkzeug für Werkzeug von Koyfin, Sharesight, Simply Wall St, Getquin, Parqet, Stock Rover und Alpha Spread — und die Workflow-Lücke, die der europäische Stack noch offenlässt.
Essay lesen →Methodik
Auf EnglischFünf Dinge, die du prüfen solltest, bevor du einer KI-Recherche vertraust
KI schreibt in Sekunden eine selbstbewusste Recherche-Zusammenfassung. Selbstbewusstsein ist keine Genauigkeit. Eine Fünf-Punkte-Checkliste, um zu entscheiden, ob eine KI-generierte Anlage-Zusammenfassung dein Vertrauen verdient hat.
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Auf EnglischDer Unterschied zwischen Anlage-Recherche und Anlageberatung
Recherche und Beratung sind zwei verschiedene Produkte mit zwei verschiedenen rechtlichen Definitionen. Eine leicht verständliche Darstellung, wie sie sich unterscheiden, warum das für Selbstentscheider wichtig ist und warum eigene Recherche bedeutet, die Arbeit richtig zu machen.
Essay lesen →Regulierung
Auf EnglischWas sich für KI-Anlagetools am 2. August 2026 ändert
Drei Bestimmungen des EU AI Act treten in diesem Sommer in Kraft. Eine klare Erläuterung, was jede davon von KI-Anlagetools verlangt, und eine Käufer-Checkliste dafür, worauf du achten solltest, wenn dein Tool zu einem der Punkte schweigt.
Essay lesen →Methodik
Auf EnglischWie du ein Portfolio mit Regeln aufbaust, die du tatsächlich befolgst
Ein Essay von Grund auf über Anlageregeln für Privatanleger — warum die meisten Menschen ihre eigenen Regeln stillschweigend brechen, was das kostet und wie ein System zur Durchsetzung aussehen muss.
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